O sistema de investimentos em uma empresa iniciante envolve diversas fases de capitalização, leia abaixo e entenda as rodadas de investimento de uma startup. No texto, daremos um enfoque maior às séries A, B e C com todas as suas características. Entender o processo é útil para empreendedores e investidores que estão buscando ingressar no ramo.
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Investimentos primários
Vamos dar um breve resumo dos estágios primários de investimento em uma startup para que o leitor compreenda o cenário macro.
Pré-seed
O estágio inicial de financiamento de uma startup ocorre tão cedo no processo que geralmente não é incluído entre as rodadas de financiamento. Conhecido como financiamento “pré-semente”, esse estágio normalmente se refere ao período em que os fundadores de uma empresa estão lançando suas operações pela primeira vez.
Os financiadores mais comuns da etapa são os próprios fundadores, bem como amigos próximos, apoiadores e familiares.
Seed
O financiamento seed (semente) é a primeira fase oficial de financiamento de capital. Normalmente representa o primeiro dinheiro oficial que um empreendimento comercial ou empresa arrecada. Algumas empresas nunca vão além do financiamento inicial para as rodadas da série A ou além.
Pode-se pensar no financiamento “semente” como parte de uma analogia para o plantio de uma árvore. Este apoio financeiro inicial ajudará a fazer o negócio crescer.
Com receita suficiente e uma estratégia de negócios bem-sucedida, bem como a perseverança e a dedicação dos investidores, a empresa provavelmente crescerá e se tornará uma “árvore”. O investimento anjo é um dos mais comuns no nível inicial.
Rodadas de investimentos
Série A
No financiamento da Série A, os investidores não procuram apenas grandes ideias. Em vez disso, procuram empresas com grandes ideias e uma forte estratégia para transformar essa ideia em um negócio lucrativo de sucesso.
Por esse motivo, é comum que as empresas que estão passando por rodadas de financiamento da série A já tenham um mínimo de maturação e valor de mercado.
As oportunidades podem ser aproveitadas para dimensionar o produto em diferentes mercados. Nesta rodada, é importante ter um plano para desenvolver um modelo de negócios que gere lucro a longo prazo.
O investimento médio nesse estágio deu um verdadeiro salto por conta das empresas de tecnologia. Os investidores envolvidos na rodada da série A vêm de empresas de capital de risco mais tradicionais e com maior quantidade de fundos.
Série B
As rodadas da série B tratam de levar os negócios ao próximo nível, além do estágio de desenvolvimento. Os investidores ajudam a startup a chegar lá, expandindo o alcance do mercado.
As empresas que passaram por rodadas de financiamento seed e série A já desenvolveram bases de usuários substanciais e provaram aos investidores que estão preparadas para o sucesso em uma escala maior.
O financiamento da série B é usado para fazer a empresa crescer, de modo que ela possa atender a esses níveis de demanda. A série B é semelhante à série A em termos de processos e jogadores-chave envolvidos no investimento.
O estágio é normalmente liderado por muitos dos mesmos personagens da rodada anterior, incluindo um “âncora” importante que ajuda a atrair outros investidores. A diferença da série B é a adição de uma nova onda de outras empresas de capital de risco que se especializam em investimentos em estágios posteriores.
Série C
As empresas que chegam às sessões de financiamento da série C já são bem sucedidas. Essas empresas buscam financiamento adicional para ajudá-las no desenvolvimento de novos produtos, na expansão para novos mercados ou mesmo na aquisição de outras empresas.
Nas rodadas da série C, os investidores injetam capital intramuscular — como anabolizantes — nos negócios de sucesso, um esforço para receber mais do que o dobro do valor de volta. O financiamento da série C está focado no dimensionamento da empresa, crescendo o mais rápido e com o máximo de sucesso possível.
À medida que a operação se torna menos arriscada, mais investidores entram em jogo. Na série C, grupos como fundos de hedge, bancos de investimento, firmas de private equity e grandes players de mercados secundários acompanham o tipo de investidores mencionados acima.
A razão para isso é que a empresa já provou ter um modelo de negócios de sucesso; esses novos investidores vêm à mesa com a expectativa de investir quantias significativas de dinheiro em empresas que já estão prosperando, como meio de ajudar a garantir sua própria posição como líderes empresariais.
Com isso podemos entender um pouco sobre as rodadas de investimentos de uma startup.
Com informação: Fundz, Investopedia.
Entenda as rodadas de investimento de uma startup [Séries A, B e C]
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